Gestion active de portefeuille : construire, arbitrer et mesurer la performance
La gestion active se défend par un processus d'investissement lisible et une performance expliquée
- Certifié Qualiopi
- 2 jours — 14 h
- Présentiel ou à distance
- Perfectionnement
- Finançable OPCO
La gestion active est contestée par la concurrence des fonds indiciels et par des investisseurs qui demandent des comptes sur les frais prélevés. Le gérant doit démontrer que ses écarts par rapport à l'indice de référence procèdent d'un processus assumé. Les reportings restent pourtant descriptifs et peinent à isoler les sources réelles de performance.
Ces deux jours outillent la conduite d'une gestion active. Vous travaillez la construction de portefeuille et le suivi du risque relatif puis l'attribution de performance qui permet d'expliquer un écart à un comité ou à un client institutionnel.
Objectifs pédagogiques
- Formaliser un processus d'investissement et ses règles de décision
- Construire un portefeuille en cohérence avec un indice de référence
- Mesurer le risque relatif et les contributions au risque du portefeuille
- Réaliser une attribution de performance et en tirer un commentaire de gestion
- Expliquer ses choix de gestion devant un comité d'investissement
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Ce que l'on cherche à battre
- Sources d'inefficience des marchés et limites
- Choix d'un indice de référence et univers d'investissement
- Gestion active face à la gestion indicielle
- Contraintes de mandat et budget de risque
De la conviction à la ligne en portefeuille
- Analyse descendante et analyse ascendante
- Construction des convictions et dimensionnement des positions
- Règles d'entrée et de sortie
- Traçabilité des décisions de gestion
Tenir l'écart sous contrôle
- Écart de suivi et risque actif
- Diversification et concentration des paris de gestion
- Contraintes réglementaires et limites internes
- Suivi des expositions sectorielles et géographiques
Rendre compte de sa gestion
- Indicateurs de performance ajustée du risque
- Attribution de performance par allocation et par sélection
- Effet des frais sur la performance nette
- Rédaction du commentaire de gestion
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
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À qui s'adresse cette formation ?
Gérants de portefeuille et analystes financiers ainsi que gestionnaires sous mandat et collaborateurs des fonctions risque et reporting.
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
Nous préparons pour vous le devis, le programme détaillé et l'attestation nécessaires au dossier.
Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
L'accent porte sur la construction du portefeuille et sur sa cohérence avec un indice de référence, plutôt que sur les méthodes d'analyse individuelle des titres. La sélection est abordée par la façon dont une conviction se traduit en écart assumé par rapport à l'indice.
La mesure repose sur une décomposition du risque relatif tenant compte des liens entre positions, ce qui évite d'attribuer à un seul titre un risque porté par un groupe. Le module traite la lecture de ces contributions et les décisions de réduction qu'elles appellent lorsque le budget de risque est saturé.
Vous savez formaliser votre processus d'investissement et ses règles de décision, justifier les écarts pris par rapport à l'indice et étayer un commentaire de gestion par une attribution de performance. Vous savez également exposer les ajustements envisagés et les conditions qui les déclencheraient.