Mesure et attribution de performance : calculer, décomposer et commenter
Calculer une performance comparable et expliquer l'écart au benchmark poche par poche
- Certifié Qualiopi
- 2 jours — 14 h
- Présentiel ou à distance
- Perfectionnement
- Finançable OPCO
Un client demande pourquoi son portefeuille reste derrière son indice. Le gérant invoque le marché. Le commercial parle des frais. Personne ne sait dire quelle part de l'écart vient de l'allocation et quelle part vient de la sélection de titres. Faute de méthode partagée la discussion reste subjective.
Ces deux jours installent le socle de la mesure de performance. Vous calculez une performance pondérée par le temps puis par les capitaux. Vous choisissez un indice de référence cohérent avec le mandat. Vous décomposez la surperformance entre allocation sélection et effet de change. Vous produisez enfin un commentaire de gestion appuyé sur des chiffres défendables.
Objectifs pédagogiques
- Calculer une performance pondérée par le temps et par les capitaux
- Choisir un indice de référence cohérent avec le mandat de gestion
- Décomposer un écart de performance entre allocation et sélection
- Interpréter les principaux ratios de performance ajustée du risque
- Rédiger un commentaire de gestion appuyé sur l'attribution
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Le bon calcul dépend de la question posée
- Performance pondérée par le temps
- Performance pondérée par les capitaux
- Traitement des flux et des frais
- Annualisation et cumul des périodes
Sans indice pertinent l'écart ne veut rien dire
- Choix et construction d'un indice de référence
- Indices composites et pondérations
- Univers de comparaison et groupes de pairs
- Contraintes du mandat et cohérence du benchmark
Décomposer l'écart pour l'expliquer
- Effet allocation et effet sélection
- Effet d'interaction et lecture des résultats
- Attribution sur portefeuille obligataire
- Effet de change sur portefeuille international
Rapporter la performance au risque pris
- Volatilité tracking error et ratio d'information
- Ratios de performance ajustée du risque
- Présentation normalisée des résultats
- Commentaire de gestion et pédagogie client
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
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À qui s'adresse cette formation ?
Collaborateurs des sociétés de gestion et des banques privées notamment les analystes performance les contrôleurs des risques les gérants et les équipes de reporting client.
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
Nous préparons pour vous le devis, le programme détaillé et l'attestation nécessaires au dossier.
Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
La première neutralise l'effet des souscriptions et rachats et mesure le travail du gérant, la seconde intègre les flux et mesure le résultat réellement obtenu par le porteur. La session fait calculer les deux sur un même portefeuille pour que le choix de l'indicateur soit assumé selon le destinataire du reporting.
Le résidu traduit le plus souvent un décalage entre le périmètre du portefeuille et celui de l'indice, des dates de valorisation non alignées ou le traitement des effets croisés. La formation fait remonter ces causes une à une afin que le commentaire de gestion s'appuie sur une décomposition défendable.
Il faut disposer des positions et des valorisations à une périodicité régulière, des flux datés, ainsi que de la composition et des poids de l'indice de référence. La session précise le niveau de détail nécessaire selon la finesse d'attribution visée et les arbitrages possibles quand certaines données manquent.