Options vanilles : valoriser, mesurer les grecques et couvrir le risque
Valoriser un call ou un put et suivre ses grecques jusqu'à la couverture du portefeuille
- Certifié Qualiopi
- 2 jours — 14 h
- Présentiel ou à distance
- Perfectionnement
- Finançable OPCO
Une option vanille reste simple tant qu'elle demeure sur le papier. Dès qu'elle entre en portefeuille, le prix bouge avec le sous-jacent, la volatilité implicite et le temps qui passe. Les écarts entre le modèle et le marché deviennent difficiles à expliquer, et la couverture mise en place perd son efficacité sans que la cause soit clairement identifiée.
Un format court centré sur le triangle prix sensibilités couverture. Vous reprenez la logique de valorisation d'un call et d'un put. Vous mesurez les grecques et interprétez leur évolution. Vous construisez une couverture en delta puis observez ce qui subsiste comme risque résiduel.
Objectifs pédagogiques
- Décomposer le payoff d'un call et d'un put à l'échéance
- Identifier les paramètres qui entrent dans la valorisation
- Calculer et interpréter les principales grecques
- Construire une couverture en delta et en mesurer les limites
- Analyser l'effet de la volatilité implicite sur le prix
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Du payoff au prix
- Décomposer le payoff d'un call et d'un put
- Repérer les paramètres de marché qui entrent dans le prix
- Distinguer valeur intrinsèque et valeur temps
- Situer les hypothèses du modèle de référence
Lire le risque avant qu'il ne se réalise
- Mesurer delta gamma véga thêta et rhô
- Interpréter le signe et l'ordre de grandeur de chaque grecque
- Relier les grecques à la position détenue
- Observer leur déformation près de la monnaie et de l'échéance
Du modèle à la position réelle
- Mettre en place une couverture en delta
- Ajuster la couverture au fil des mouvements de marché
- Identifier le risque de gamma et de volatilité restant
- Documenter les écarts entre résultat attendu et résultat constaté
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
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À qui s'adresse cette formation ?
Opérateurs de marché analystes risques gestionnaires de portefeuille et informaticiens intervenant sur les outils de pricing.
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
Nous préparons pour vous le devis, le programme détaillé et l'attestation nécessaires au dossier.
Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
Elle reste sur les options simples, call et put, afin d'installer solidement les paramètres de valorisation, les grecques et la couverture en delta. Les structures à barrière ou à sous-jacents multiples supposent ces acquis et font l'objet de programmes distincts.
La couverture en delta ne neutralise qu'un ordre de sensibilité : la convexité de la position, l'écoulement du temps et le mouvement de la volatilité implicite continuent de produire un résultat. La session fait mesurer ces contributions séparément sur des cas chiffrés.
Vous saurez identifier les paramètres qui alimentent la valorisation, contrôler la cohérence des grecques affichées avec le profil de la position, et repérer une volatilité implicite incohérente avec le marché. Ces réflexes servent aussi bien au suivi de position qu'au contrôle de second niveau.