Risque de marché : mesurer les expositions, calibrer la VaR et piloter les limites
Mesurer les expositions de marché et faire vivre un dispositif de limites qui tient en période de stress
- Certifié Qualiopi
- 2 jours — 14 h
- Présentiel ou à distance
- Expert
- Finançable OPCO
Les indicateurs de risque de marché sont souvent produits sans être discutés. La valeur en risque est publiée chaque matin mais les hypothèses du modèle ne sont plus contestées. Les dépassements de limites sont régularisés sans analyse. Le dispositif existe sur le papier et perd sa valeur d'alerte.
Ces deux jours s'adressent à des praticiens. Vous reprenez les mesures de sensibilité par classe d'actifs. Vous comparez les méthodes de calcul de la valeur en risque et leurs hypothèses. Vous construisez un programme de backtesting et des scénarios de stress défendables. Vous articulez enfin ces mesures avec un système de limites et une gouvernance d'escalade.
Objectifs pédagogiques
- Calculer les sensibilités des positions par facteur de risque
- Comparer les méthodes de calcul de la valeur en risque et leurs limites
- Construire un programme de backtesting et en interpréter les exceptions
- Concevoir des scénarios de stress adaptés au portefeuille
- Structurer un dispositif de limites et sa procédure d'escalade
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Savoir de quoi dépend la valeur d'une position
- Cartographie des facteurs de risque
- Sensibilités taux change et actions
- Grecques des positions optionnelles
- Agrégation et effets de compensation
Une mesure utile à condition d'en connaître les hypothèses
- Approche historique et approche paramétrique
- Simulation de Monte Carlo
- Horizon intervalle de confiance et agrégation
- Limites de la mesure et indicateurs complémentaires
Confronter le modèle à la réalité
- Backtesting et analyse des exceptions
- Construction de scénarios historiques
- Scénarios hypothétiques et stress inversé
- Risque de liquidité et de concentration
Transformer la mesure en décision
- Architecture des limites par activité
- Suivi des dépassements et escalade
- Reporting aux comités et aux dirigeants
- Articulation avec le contrôle permanent
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
Aucune session programmée sur ce lieu pour le moment. Demandez une date.
À qui s'adresse cette formation ?
Risk managers et contrôleurs des risques de marché ainsi que les gérants les opérateurs de salle et les auditeurs internes intervenant sur les activités de marché.
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
Nous préparons pour vous le devis, le programme détaillé et l'attestation nécessaires au dossier.
Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
Les deux approches sont comparées, ainsi que la simulation, en explicitant les hypothèses de chacune et les portefeuilles sur lesquels elles décrochent. L'objectif n'est pas de désigner une méthode unique mais de savoir laquelle est défendable au regard de la nature des positions suivies.
Il faut d'abord distinguer un défaut de modèle d'un problème de données ou de périmètre, puis regarder si les exceptions se concentrent sur une période ou un facteur de risque. La session fait pratiquer cette analyse et la formalisation des conclusions à porter au comité des risques.
Il faut les sensibilités par facteur de risque, l'historique de résultat et de consommation des limites existantes, et une vue des positions atypiques. La formation montre comment articuler limites de sensibilité, limites de perte et seuils d'alerte pour que l'escalade se déclenche avant le dépassement effectif.