Risque de marché VaR et MTM : valoriser, mesurer et interpréter les résultats
Comprendre ce que mesure réellement une VaR et ce que la valorisation au marché dit d'un portefeuille
- Certifié Qualiopi
- 0,43 jour — 3 h
- À distance
- Perfectionnement
- Finançable OPCO
La VaR circule dans tous les reportings de risque sans que chacun sache ce qu'elle recouvre : quelle méthode de calcul, quel horizon, quel niveau de confiance et quelles données historiques. La valorisation au marché subit le même sort entre prix observés et modèles internes. Les discussions entre front office contrôle des risques et direction s'enlisent faute de définitions partagées.
Trois heures à distance pour reconstruire les deux notions : mécanique de la valorisation au marché, méthodes de calcul de la VaR et lecture critique des chiffres produits. Le module insiste sur les limites de l'indicateur et sur les contrôles qui l'accompagnent plutôt que sur la démonstration mathématique.
Objectifs pédagogiques
- Expliquer le principe de la valorisation au marché et ses sources de prix
- Distinguer les méthodes de calcul de la VaR et leurs hypothèses
- Interpréter une VaR au regard de son horizon et de son niveau de confiance
- Identifier les limites de la VaR et les indicateurs qui la complètent
- Questionner un reporting de risque de marché et les chiffres qu'il présente
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Du prix au résultat
- Situer le mark to market dans le suivi des positions
- Identifier les sources de prix et leur fiabilité
- Distinguer valorisation par prix observé et par modèle
- Repérer les ajustements de valorisation courants
Trois chemins un seul indicateur
- Poser les paramètres d'horizon et de niveau de confiance
- Construire une VaR historique
- Mettre en oeuvre une VaR paramétrique
- Comprendre l'approche par simulation
- Comparer les résultats obtenus
Ce que la VaR ne dit pas
- Identifier les limites de l'indicateur en période de tension
- Situer le contrôle a posteriori et son rôle
- Compléter la VaR par des mesures de perte extrême
- Formuler les questions à poser au producteur du chiffre
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
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À qui s'adresse cette formation ?
Contrôleurs des risques analystes de middle office auditeurs internes et collaborateurs de la conformité travaillant sur des portefeuilles de marché.
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
Nous préparons pour vous le devis, le programme détaillé et l'attestation nécessaires au dossier.
Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
Le format vise la lecture et le questionnement : comprendre le principe de la valorisation au marché, distinguer les méthodes de calcul et leurs hypothèses, interpréter un chiffre au regard de son horizon et de son niveau de confiance. Le calcul opérationnel relève d'un programme plus long.
Il faut savoir d'où vient la cotation retenue, à quelle date elle a été observée et quelle part de la valorisation repose sur un modèle plutôt que sur une transaction. La session donne les questions à poser au producteur du chiffre et les signaux qui justifient une vigilance particulière.
Vous saurez situer ce que la mesure présentée couvre et ce qu'elle laisse de côté, repérer les indicateurs complémentaires qui devraient l'accompagner et identifier les hypothèses susceptibles de rendre le chiffre rassurant à tort.