Audit d’acquisition : analyser les comptes, chiffrer les risques et négocier la garantie
Mener une due diligence utile à la négociation et traduire chaque constat en clause du protocole
- Certifié Qualiopi
- 2 jours — 14 h
- Présentiel ou à distance
- Expert
- Finançable OPCO
Dans une opération de reprise, l'acquéreur dispose de peu de temps, d'une salle de données incomplète et d'un vendeur qui présente ses comptes sous leur meilleur jour. Les surprises se logent dans la trésorerie disponible, le besoin en fonds de roulement réel, les engagements sociaux, les litiges en cours et les contrats qui peuvent être remis en cause par le changement de contrôle.
Deux jours de niveau expert pour cadrer la mission, analyser la qualité du résultat et de la trésorerie, couvrir les volets juridique fiscal et social, puis transformer les constats en ajustement de prix et en clauses de garantie.
Objectifs pédagogiques
- Cadrer le périmètre le calendrier et les moyens de la mission
- Analyser la qualité du résultat et de la trésorerie de la cible
- Identifier les passifs juridiques fiscaux et sociaux
- Mesurer l'incidence des constats sur le prix proposé
- Traduire les risques identifiés en clauses de garantie
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Savoir où chercher et jusqu'où aller
- Définir le périmètre et les zones prioritaires d'investigation
- Construire la liste des demandes adressée au vendeur
- Organiser le travail en salle de données et les entretiens
- Fixer les limites de la mission et les réserves
Comprendre la vraie capacité bénéficiaire
- Retraiter le résultat des éléments non récurrents
- Analyser le besoin en fonds de roulement et sa saisonnalité
- Reconstituer la dette nette et les engagements assimilés
- Apprécier la fiabilité des prévisions présentées
Débusquer les passifs latents
- Examiner les statuts les titres et les pactes d'associés
- Analyser les contrats sensibles au changement de contrôle
- Évaluer les risques fiscaux et les positions tenues
- Chiffrer les engagements sociaux et les litiges prud'homaux
Peser sur le prix et sur les clauses
- Hiérarchiser les constats selon leur incidence financière
- Construire les ajustements de prix et les mécanismes de complément
- Formuler les demandes de garantie d'actif et de passif
- Présenter la synthèse à l'acquéreur et à ses conseils
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
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À qui s'adresse cette formation ?
Directeurs financiers responsables fusions-acquisitions experts-comptables auditeurs et juristes intervenant dans les opérations de reprise.
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
Nous préparons pour vous le devis, le programme détaillé et l'attestation nécessaires au dossier.
Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
Les comptes annuels décrivent une situation passée, tandis que l'audit d'acquisition reconstitue un résultat et une trésorerie normatifs, retraités des éléments non récurrents. Il examine aussi les passifs juridiques, fiscaux et sociaux qui n'apparaissent pas nécessairement au bilan.
Un risque chiffrable et avéré se traite généralement par un ajustement du prix proposé, un risque éventuel par une clause de garantie assortie d'un plafond et d'une durée. La session travaille cette distinction et la rédaction des clauses correspondantes à partir des constats de la mission.
Le cadrage initial du périmètre, du calendrier et des moyens sert précisément à rendre visibles ces limites et leurs conséquences. Vous verrez comment tracer les zones non couvertes, réorienter les travaux vers les risques majeurs et reporter le risque non investigué dans la négociation.