Dérivés exotiques et produits structurés : structurer, pricer et couvrir
Maîtriser la construction le pricing et la couverture des payoffs non standards et des produits structurés
- Certifié Qualiopi
- 2 jours — 14 h
- Présentiel ou à distance
- Expert
- Finançable OPCO
Les produits structurés se vendent sur un profil de gain simple à présenter mais reposent sur des options exotiques dont le comportement est tout sauf linéaire. Barrières rappels anticipés sensibilités d'ordre supérieur : les risques réels apparaissent quand le marché s'écarte du scénario central et que la couverture décroche.
Deux jours de niveau expert pour décomposer ces instruments : familles de payoffs exotiques et leurs pièges méthodes de valorisation et limites des modèles construction d'un produit structuré et de sa marge puis gestion des risques et contraintes de commercialisation. Les participants pratiquent déjà les dérivés vanilles.
Objectifs pédagogiques
- Décomposer un produit structuré en briques optionnelles élémentaires
- Analyser le comportement des principales familles d'options exotiques
- Choisir une méthode de valorisation adaptée au payoff traité
- Mesurer l'effet du smile et des hypothèses de modèle sur le prix
- Construire la couverture d'une position exotique et en suivre les limites
- Identifier les risques de modèle et les contraintes de commercialisation
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Là où le modèle simple cesse de suffire
- Rappeler la décomposition d'un payoff en briques optionnelles
- Identifier les limites du cadre de valorisation standard
- Interpréter le smile et la surface de volatilité
- Situer les sources de risque propres aux payoffs non standards
Reconnaître le comportement avant la formule
- Analyser les options à barrière et leurs discontinuités
- Traiter les options asiatiques lookback et à déclenchement
- Étudier les structures autocallables et leurs rappels
- Comprendre les produits sur plusieurs sous-jacents et la corrélation
Construire le produit et sa marge
- Assembler protection participation et coupon conditionnel
- Financer la structure par la vente d'optionalité
- Choisir entre méthodes analytiques arbres et simulation
- Isoler la marge de structuration et les coûts de couverture
Tenir la position dans la durée
- Suivre les sensibilités d'ordre supérieur et leur instabilité
- Gérer la couverture dynamique et ses coûts de rééquilibrage
- Identifier le risque de modèle et organiser sa validation
- Adapter la documentation et le conseil au profil de l'investisseur
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
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À qui s'adresse cette formation ?
Structureurs traders gérants risk managers et analystes intervenant sur les dérivés et les produits structurés.
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
Nous préparons pour vous le devis, le programme détaillé et l'attestation nécessaires au dossier.
Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
La session travaille les familles les plus rencontrées en structuration, notamment les options à barrière, les options sur panier et les payoffs à effet de rappel. Chaque famille est abordée par son comportement, par la méthode de valorisation qui lui convient et par les difficultés de couverture qu'elle pose.
L'instabilité apparaît typiquement autour des barrières et à l'approche des échéances, là où les sensibilités changent brutalement de signe ou d'ampleur. Le module traite les aménagements de couverture utilisés dans ces zones, leurs limites et la façon de fixer des seuils d'intervention tenables.
Vous savez identifier les hypothèses dont le résultat dépend fortement, mesurer l'écart de valorisation entre deux jeux d'hypothèses et formuler les réserves attachées à un montage. Vous savez également relier ces constats aux contraintes de commercialisation du produit auprès des clients visés.