Ingénierie financière : analyser les opérations sur capitaux propres et leurs effets
Comprendre ce qui se joue réellement lors d'une augmentation de capital ou d'un rachat d'actions
- Certifié Qualiopi
- 2 jours — 14 h
- Présentiel ou à distance
- Fondamental
- Finançable OPCO
Les opérations sur capitaux propres se décident souvent avec une vision partielle de leurs conséquences. L'augmentation de capital est présentée comme un simple apport de trésorerie, le rachat d'actions comme un signal, la distribution comme une routine. Les effets sur la dilution et sur la position des actionnaires existants restent flous.
Ces deux jours posent les bases de l'ingénierie financière des capitaux propres. Le participant décompose les principales opérations, mesure leurs effets sur la valeur et sur la répartition du capital, et apprend à lire les instruments hybrides et dilutifs. Les mécanismes sont reconstruits sur des cas chiffrés simples.
Objectifs pédagogiques
- Identifier la composition des capitaux propres et leur rôle dans le financement
- Décomposer une augmentation de capital et en mesurer les effets dilutifs
- Analyser une réduction de capital un rachat d'actions ou une distribution
- Lire les principaux instruments hybrides et titres donnant accès au capital
- Évaluer l'impact d'une opération sur la structure financière et sur les actionnaires
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Situer les fonds propres dans le financement de l'entreprise
- Composition des capitaux propres et signification de chaque poste
- Arbitrage entre fonds propres et endettement
- Effet de levier et limites de son usage
- Attentes des apporteurs de fonds propres
- Contraintes posées par les prêteurs et les pactes
Faire entrer des fonds et ce que cela change
- Apports en numéraire en nature et incorporation de réserves
- Prime d'émission et fixation du prix
- Droit préférentiel de souscription et effet de dilution
- Augmentation réservée et entrée d'un investisseur
- Conséquences sur la gouvernance
Rendre de la valeur aux actionnaires
- Réduction de capital motivée par des pertes ou non
- Rachat d'actions et destination des titres rachetés
- Politique de distribution et arbitrage avec l'investissement
- Effets sur les ratios et sur la perception des tiers
- Protection des créanciers
Les titres qui brouillent la frontière
- Obligations convertibles et titres donnant accès au capital
- Actions de préférence et droits particuliers
- Comptes courants d'associés et quasi fonds propres
- Valorisation retenue lors de l'opération et clauses d'ajustement
- Lecture d'un tableau de capitalisation
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
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À qui s'adresse cette formation ?
Responsables financiers, contrôleurs de gestion, analystes, juristes d'affaires, collaborateurs de banque ou de cabinet souhaitant comprendre les opérations sur capitaux propres.
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
Nous préparons pour vous le devis, le programme détaillé et l'attestation nécessaires au dossier.
Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
L'objet est l'opération elle-même : composition des capitaux propres, augmentation et réduction de capital, rachat d'actions, distribution et titres donnant accès au capital. L'évaluation n'intervient que pour apprécier les effets d'une opération sur la structure financière et sur les actionnaires.
La décomposition suit les étapes de l'opération : prix d'émission retenu, droits attachés aux titres existants et part du capital après réalisation. Les cas travaillés portent sur les situations où des instruments hybrides ou des titres donnant accès au capital sont déjà en circulation.
Non : les notions juridiques nécessaires sont introduites au fil des opérations étudiées, une lecture courante des comptes étant en revanche utile. Vous en sortez capable de lire les principaux instruments hybrides et d'évaluer l'impact d'une opération sur la structure financière.