Produits indexés sur l’inflation : indexer, valoriser et couvrir un passif
Valoriser obligations et swaps indexés sur l'inflation en maîtrisant indices et décalages
- Certifié Qualiopi
- 2 jours — 14 h
- Présentiel ou à distance
- Expert
- Finançable OPCO
Les produits indexés sur l'inflation reposent sur des indices publiés avec retard et parfois révisés. L'indexation se cale sur des dates de référence qui ne coïncident pas avec les flux, le plancher de remboursement modifie le profil de risque et la saisonnalité fausse les lectures de court terme. La valorisation exige donc plus qu'une simple courbe nominale.
Un format court de niveau expert réservé aux instruments indexés. Vous décomposez les mécanismes d'indexation et le décalage de référence. Vous construisez une courbe d'inflation à partir des instruments cotés. Vous valorisez obligations indexées et swaps d'inflation puis mesurez le risque de point mort.
Objectifs pédagogiques
- Décrire le mécanisme d'indexation et le décalage de référence
- Construire une courbe d'inflation à partir des instruments cotés
- Valoriser une obligation indexée et son plancher de remboursement
- Évaluer un swap d'inflation et ses principales variantes
- Mesurer la sensibilité d'un portefeuille au point mort d'inflation
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Comprendre ce que l'on indexe
- Distinguer les indices de référence utilisés sur les marchés
- Calculer un coefficient d'indexation à une date donnée
- Traiter le décalage entre publication de l'indice et date de flux
- Repérer l'effet de la saisonnalité sur les lectures courtes
Les instruments et leurs clauses
- Valoriser une obligation indexée et ses coupons
- Traiter le plancher de remboursement du nominal
- Évaluer un swap d'inflation à échéance unique
- Aborder les options sur inflation et leur usage en couverture
Du point mort à la couverture
- Construire une courbe d'inflation à partir des instruments cotés
- Interpréter le point mort d'inflation et ses limites
- Mesurer la sensibilité d'un portefeuille à l'inflation anticipée
- Couvrir un passif indexé par des instruments de marché
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
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À qui s'adresse cette formation ?
Gestionnaires de portefeuille obligataire opérateurs de marché gestionnaires actif-passif et contrôleurs des risques.
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
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Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
Les deux dimensions sont traitées : construction de la courbe d'inflation et valorisation des instruments d'abord, puis mesure de la sensibilité d'un portefeuille au point mort et adossement d'un passif indexé. Le lien entre instrument et besoin de couverture structure l'ensemble du programme.
Le décalage entre la période de référence de l'indice et la date de flux se traite par une interpolation dont la règle est fixée contractuellement. La session fait pratiquer ce calcul et montre l'effet de ce décalage sur la valorisation et sur la qualité de la couverture.
Il faut maîtriser la valorisation d'une obligation à taux fixe, la notion de sensibilité et la lecture d'une courbe de taux. La construction de la courbe d'inflation à partir des instruments cotés et le traitement du plancher de remboursement sont repris intégralement dans la session.