Produits structurés de taux : décomposer les montages, valoriser et conseiller
Lire un produit structuré de taux comme une somme de briques simples pour en maîtriser le risque
- Certifié Qualiopi
- 2 jours — 14 h
- Présentiel ou à distance
- Expert
- Finançable OPCO
Un produit structuré de taux se présente sous la forme d'une documentation dense et d'un profil de rendement attractif. Derrière le montage se trouvent une composante obligataire, une jambe de swap et des options dont le comportement dépend de la courbe et de la volatilité. Mal décomposé, le produit expose l'émetteur comme l'investisseur à des risques mal évalués.
Ces deux jours s'adressent à des praticiens : décomposition des montages courants, logique de valorisation, sensibilités et contraintes de commercialisation. Chaque structure étudiée est ramenée à ses composantes élémentaires puis discutée au regard du besoin client.
Objectifs pédagogiques
- Décomposer un produit structuré de taux en instruments élémentaires
- Expliquer le comportement des principales options de taux utilisées
- Analyser les sensibilités du montage aux mouvements de courbe et de volatilité
- Évaluer l'adéquation d'un montage au besoin de couverture ou de rendement exprimé
- Identifier les contraintes de documentation et de commercialisation applicables
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Revoir les fondations avant les montages
- Courbe des taux et instruments de référence
- Swaps de taux et logique d'échange de flux
- Options de taux caps floors et swaptions
- Valeur temps et volatilité appliquées aux sous-jacents de taux
Reconnaître la structure derrière le nom commercial
- Formules à coupon conditionnel et mécanismes de rappel anticipé
- Produits indexés sur la pente de la courbe
- Montages à barrière et effets de seuil
- Structures de couverture destinées à un emprunteur
Comprendre ce qui fait bouger le prix
- Principes de valorisation par décomposition et par arbitrage
- Sensibilités au niveau de la courbe et à sa déformation
- Effets de la volatilité et des corrélations
- Écart entre prix de modèle et prix réellement traité
Relier le montage au besoin réel
- Analyse du besoin de couverture ou de rendement du client
- Adéquation du produit au profil et à l'horizon d'investissement
- Information précontractuelle et traçabilité du conseil
- Suivi du produit en vie et gestion des situations dégradées
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
Aucune session programmée sur ce lieu pour le moment. Demandez une date.
À qui s'adresse cette formation ?
Opérateurs de marché, structureurs, vendeurs, gérants, trésoriers d'entreprise et analystes intervenant sur les produits de taux.
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
Nous préparons pour vous le devis, le programme détaillé et l'attestation nécessaires au dossier.
Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
Les deux sont traités : décomposition d'un produit structuré en instruments élémentaires, puis comportement des principales options de taux utilisées et sensibilités du montage aux déformations de courbe et à la volatilité. L'objectif reste l'analyse du montage, non l'implémentation d'une bibliothèque de valorisation.
Le programme confronte le besoin exprimé à la structure de paiement du montage, ce qui rend visibles les arbitrages entre rendement affiché, protection et scénarios défavorables. Vous apprenez à formuler ces arbitrages à l'aide de profils de gain et à documenter l'adéquation du produit au besoin de couverture.
Il faut pratiquer les instruments de taux de base, savoir lire une courbe et manipuler les notions de sensibilité. La session s'appuie sur ce socle pour analyser des montages complets et pour identifier les contraintes de documentation et de commercialisation applicables à leur diffusion.