Marchés financiers des matières premières : analyser, coter et couvrir
Relier les flux physiques de matières premières aux instruments financiers qui en fixent le prix
- Certifié Qualiopi
- 2 jours — 14 h
- Présentiel ou à distance
- Perfectionnement
- Finançable OPCO
Un acheteur industriel voit son coût matière varier fortement d'un trimestre à l'autre. Les instruments proposés par la salle des marchés parlent de report de déport d'appels de marge et de risque de base, sans que le lien avec l'exposition physique réelle soit clair. Résultat : des couvertures mal dimensionnées et des résultats difficiles à expliquer en interne.
Ces deux jours donnent les repères de ces marchés. Le participant situe les acteurs et les lieux de cotation de l'énergie des métaux et des produits agricoles, apprend à lire une courbe de prix à terme, compare les instruments de couverture disponibles puis mesure le risque de base qui subsiste après couverture.
Objectifs pédagogiques
- Situer les acteurs et les lieux de cotation des principales familles de matières premières
- Expliquer la formation du prix spot et le rôle du stockage et du transport
- Lire une courbe de prix à terme en report et en déport
- Comparer les instruments de couverture disponibles pour une exposition donnée
- Mesurer le risque de base subsistant après mise en place d'une couverture
- Suivre les positions et les appels de marge associés
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Des flux physiques aux contrats financiers
- Familles de sous-jacents énergie métaux et produits agricoles
- Rôle des producteurs négociants transformateurs et financiers
- Marchés organisés marchés de gré à gré et chambres de compensation
- Formation du prix spot et poids du stockage et du transport
- Indices de référence qualité livrable et lieux de livraison
Lire la courbe avant de se couvrir
- Contrats forward de gré à gré et contrats à terme standardisés
- Dépôt de garantie appels de marge et conséquences de trésorerie
- Courbe en report et courbe en déport
- Effet du renouvellement des positions sur la performance d'une couverture longue
- Relation entre prix spot et prix à terme
Construire une protection adaptée à l'exposition
- Swap prix fixe contre prix variable et flux échangés
- Options d'achat et de vente sur sous-jacent matière première
- Stratégies de tunnel et de plafonnement du coût matière
- Lecture de la volatilité et effets de saisonnalité
- Comparaison du coût et de la rigidité des solutions
Mesurer ce qui reste exposé après couverture
- Risque de base entre l'exposition physique et l'instrument retenu
- Risque de liquidité et risque de contrepartie
- Limites de position et suivi quotidien
- Mesure et explication du résultat de couverture
- Points d'attention du contrôle et du reporting interne
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
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À qui s'adresse cette formation ?
Collaborateurs de salle des marchés analystes trésoriers d'entreprise acheteurs de matières premières et fonctions de contrôle intervenant sur ces produits.
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
Nous préparons pour vous le devis, le programme détaillé et l'attestation nécessaires au dossier.
Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
L'entrée est financière : acteurs, lieux de cotation, formation du cours au comptant, courbe à terme et instruments de couverture. Le stockage et le transport sont expliqués parce qu'ils pèsent sur la formation des cours, sans constituer pour autant un module de logistique opérationnelle.
Les deux configurations sont étudiées à partir de courbes observées, avec leurs effets sur le coût de portage d'une couverture et sur le résultat obtenu lors du roulement des positions. Les participants apprennent à anticiper ce que la forme de la courbe change pour leur exposition.
Le participant sait identifier les écarts entre l'exposition réelle et l'instrument utilisé : qualité du produit, lieu de livraison, échéance retenue. Il peut estimer le risque résiduel, le documenter et suivre ensuite les positions ainsi que les appels de marge associés.