Mathématiques financières des produits de taux : actualiser, valoriser et couvrir
Maîtriser les calculs qui fondent le prix et la sensibilité des instruments de taux
- Certifié Qualiopi
- 2 jours — 14 h
- Présentiel
- Perfectionnement
- Finançable OPCO
Les outils de valorisation affichent un prix un taux actuariel et une sensibilité, mais les résultats sont repris sans être vérifiés. Une convention de décompte des jours mal choisie, un coupon couru oublié ou une confusion entre taux proportionnel et taux actuariel suffisent à fausser une comparaison. Les écarts se découvrent tardivement, au moment du rapprochement.
Ces deux jours reconstruisent les calculs pas à pas. Le participant pose les conventions de marché, valorise une obligation et un titre à taux variable, construit des facteurs d'actualisation et des taux à terme à partir de la courbe, puis mesure la sensibilité d'une position et dimensionne une couverture simple.
Objectifs pédagogiques
- Appliquer les conventions de décompte des jours et de base annuelle
- Convertir un taux périodique en taux équivalent et en taux actuariel
- Valoriser une obligation à taux fixe et calculer son coupon couru
- Construire des facteurs d'actualisation et des taux à terme implicites
- Calculer la duration modifiée et la valeur du point de base d'une position
- Dimensionner la couverture d'une position obligataire simple
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Poser les briques avant de valoriser
- Capitalisation et actualisation en intérêts simples et composés
- Conventions de décompte des jours et de base annuelle
- Taux proportionnel taux équivalent et taux actuariel
- Échéanciers et tableaux d'amortissement
- Passage d'un taux périodique à un taux annuel
Ramener des flux futurs à la date du jour
- Prix d'une obligation à taux fixe et actualisation des flux
- Coupon couru prix pied de coupon et prix payé
- Taux de rendement actuariel et relation inverse entre prix et taux
- Titres à taux variable et mécanisme d'indexation
- Instruments monétaires et calcul d'escompte
Construire la référence servant à toute valorisation
- Taux zéro coupon et facteurs d'actualisation
- Extraction de la courbe à partir d'instruments de marché
- Taux à terme implicites et leur lecture
- Interpolation entre points de courbe
- Déformation de la courbe et effet sur les valorisations
Chiffrer l'effet d'un mouvement de taux
- Duration et duration modifiée
- Sensibilité et valeur du point de base
- Convexité et limites de l'approximation linéaire
- Application à un swap de taux simple
- Dimensionnement d'une couverture et suivi de son efficacité
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
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À qui s'adresse cette formation ?
Collaborateurs de middle et back office contrôleurs des risques informaticiens de la finance de marché et analystes travaillant sur des instruments de taux.
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
Nous préparons pour vous le devis, le programme détaillé et l'attestation nécessaires au dossier.
Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
Le programme reste sur les briques de calcul actuariel : conventions de décompte, taux équivalents, actualisation, taux à terme implicites, valorisation obligataire et sensibilités. Les options de taux et leur modélisation relèvent de formations dédiées ; ce qui est acquis ici constitue la base de calcul sur laquelle elles reposent.
L'écart vient presque toujours de la convention de décompte des jours et de la base annuelle retenues, plus rarement des dates de référence utilisées. La session fait manipuler ces conventions sur des cas chiffrés afin que vous sachiez reconstituer le calcul de l'autre partie et localiser précisément l'origine de la différence.
Il suffit d'être à l'aise avec le calcul proportionnel et la manipulation d'un tableur ou d'une calculatrice financière. Les enchaînements de puissances et d'inversions nécessaires aux facteurs d'actualisation sont repris pas à pas, l'objectif étant que vous reproduisiez ensuite ces calculs sur vos propres positions.