Risques de change : identifier les expositions, couvrir et sécuriser les marges
Protéger la marge d'une activité facturée en devises sans multiplier les couvertures inutiles
- Certifié Qualiopi
- 1 jour — 7 h
- Présentiel
- Perfectionnement
- Finançable OPCO
Une société achète en dollars, facture en livres et convertit ses filiales en euros. La marge commerciale calculée à la signature ne se retrouve pas à l'encaissement, sans que personne ne sache attribuer l'écart au prix négocié ou au cours de la devise. Les couvertures sont prises au coup par coup et parfois sur des flux qui se compensent entre eux.
Centrée sur la devise et non sur le taux d'intérêt, cette journée de 7 heures apprend à recenser les expositions transactionnelles et de conversion, à construire une position nette par devise et par échéance, à choisir entre change à terme et option puis à mesurer la performance de la couverture au regard du cours budget retenu.
Objectifs pédagogiques
- Recenser les expositions au change transactionnelles et de conversion
- Construire une position de change nette par devise et par échéance
- Définir un cours budget et l'utiliser comme référence de pilotage
- Comparer change à terme et option de change sur un flux donné
- Décider des couvertures naturelles avant tout recours à un instrument
- Mesurer la performance de la couverture et la restituer à la direction
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Des flux commerciaux à la position nette
- Risque transactionnel risque de conversion et risque économique
- Naissance de l'exposition du devis à l'encaissement
- Construction de la position nette par devise et par échéance
- Fiabilité des prévisions de flux et gestion de l'incertitude
- Définition du cours budget et rôle dans la tarification
Couvertures naturelles et clauses contractuelles
- Adossement des achats et des ventes dans une même devise
- Netting intragroupe et centralisation des flux
- Choix de la devise de facturation et clauses d'indexation
- Comptes en devises et gestion des encaissements
- Effets sur les relations commerciales et limites de l'approche
Terme option et mesure de performance
- Mécanique et cotation du change à terme
- Options de change et logique de prime
- Structures à prime réduite et contreparties acceptées
- Comptabilisation des opérations de change et écarts constatés
- Suivi des écarts de change et restitution à la direction générale
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
Aucune session programmée sur ce lieu pour le moment. Demandez une date.
À qui s'adresse cette formation ?
Trésoriers et responsables finance internationale ainsi que credit managers contrôleurs de gestion comptables en charge des devises et responsables administration des ventes export
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
Nous préparons pour vous le devis, le programme détaillé et l'attestation nécessaires au dossier.
Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
Le recensement distingue les expositions transactionnelles liées aux flux commerciaux et les expositions de conversion issues des comptes des filiales. Le travail de couverture porte principalement sur les premières, les secondes étant abordées sous l'angle de leur mesure et de leur restitution.
Le cours budget fige l'hypothèse retenue pour construire les prix et les marges et sert ensuite de référence pour mesurer l'écart constaté sur chaque opération. La session montre comment le choisir et comment traiter cet écart lors des revues de marge.
Les couvertures naturelles sont examinées en premier : adossement des achats et des ventes dans la même devise, choix de la devise de facturation, compensation interne des flux. Le recours au change à terme ou à l'option intervient ensuite, sur la position nette qui subsiste.