Dette immobilière en placement privé : structurer, analyser le risque et négocier
Monter et analyser un financement immobilier placé auprès d'investisseurs privés plutôt que bancaire
- Certifié Qualiopi
- 2 jours — 14 h
- Présentiel ou à distance
- Perfectionnement
- Finançable OPCO
Le financement d'une opération immobilière ne passe plus uniquement par le crédit bancaire. Des véhicules de dette privée interviennent en complément ou en substitution avec des montages plus complexes : rangs de subordination, clauses de tirage, covenants adaptés à l'actif. Les analyser suppose de comprendre l'immobilier autant que l'ingénierie du montage.
Cette journée traite la construction d'un placement privé en dette immobilière : sélection de l'actif et du sponsor, structuration de la dette et de ses sûretés, analyse du plan d'affaires et des scénarios de sortie, puis négociation de la documentation et suivi des covenants jusqu'au remboursement.
Objectifs pédagogiques
- Situer la dette immobilière privée parmi les sources de financement d'une opération
- Analyser un actif immobilier et le plan d'affaires du sponsor
- Structurer la dette selon le rang les sûretés et les modalités de tirage
- Définir des covenants adaptés à la nature de l'actif financé
- Suivre l'opération jusqu'au remboursement et traiter les situations de défaut
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Situer l'opération dans son écosystème
- Place de la dette privée face au financement bancaire classique
- Typologie des stratégies selon le risque et le rendement visés
- Véhicules d'investissement et catégories d'investisseurs concernés
- Profil des sponsors et critères de sélection des contreparties
Construire le financement autour du risque réel
- Analyse de l'actif immobilier de son marché locatif et de sa liquidité
- Revue du plan d'affaires et des hypothèses de valorisation
- Articulation entre dette senior mezzanine et fonds propres
- Sûretés réelles et personnelles et mécanismes de subordination
- Modalités de tirage d'amortissement et de remboursement anticipé
Tenir l'opération dans la durée
- Négociation des principales clauses de la documentation de crédit
- Choix et calibrage des covenants financiers et opérationnels
- Reporting attendu du sponsor et contrôle des flux
- Traitement des ruptures de covenant et des demandes de renégociation
- Scénarios de défaut et voies de récupération sur l'actif
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
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À qui s'adresse cette formation ?
Gérants d'actifs alternatifs ainsi qu'analystes financiers structureurs et investisseurs institutionnels.
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
Nous préparons pour vous le devis, le programme détaillé et l'attestation nécessaires au dossier.
Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
La logique de rang, de sûretés et de rémunération diffère, tout comme la souplesse de structuration et l'horizon des investisseurs qui la portent. La session situe ces opérations parmi les autres ressources mobilisables sur un actif immobilier et explicite les situations où cette forme de dette est recherchée.
L'analyse porte sur la cohérence entre les hypothèses locatives, le calendrier de travaux ou de commercialisation et la valeur de sortie retenue. La formation fait tester ces hypothèses par des variantes dégradées, puis traduire les marges de sécurité obtenues en covenants réellement adaptés à l'actif.
Une pratique de l'analyse financière et une lecture de base d'un dossier immobilier suffisent : états locatifs, plan d'affaires, rapport d'expertise, structure de détention. Les clauses contractuelles de rang, de sûretés et de tirage sont reprises depuis leur logique économique au fil des cas traités.