Dette privée et dette mezzanine : structurer, négocier et suivre les financements
Situer la dette privée face au crédit bancaire et construire une structuration qui tient dans la durée
- Certifié Qualiopi
- 2 jours — 14 h
- Présentiel ou à distance
- Perfectionnement
- Finançable OPCO
Les opérations se financent de moins en moins par le seul crédit bancaire. Fonds de dette unitranche mezzanine : les montages se superposent et chaque étage a ses exigences de rang de rémunération et de covenants. Mal articulés ils se bloquent mutuellement dès que la trajectoire de l'emprunteur dévie du plan initial.
Ce format court éclaire la mécanique. Le participant situe la dette privée dans le paysage du financement, analyse la structuration d'un étage mezzanine avec ses instruments et ses sûretés, puis examine la négociation intercréanciers et le suivi des engagements jusqu'aux situations de rupture.
Objectifs pédagogiques
- Situer la dette privée par rapport au crédit bancaire et au financement obligataire
- Décomposer les étages d'un financement et leur rang de remboursement
- Analyser la rémunération d'une tranche mezzanine et ses instruments associés
- Négocier les covenants et les principes d'une convention intercréanciers
- Suivre les engagements et réagir à une rupture de covenant
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Comprendre qui prête et pourquoi
- Acteurs de la dette privée et logique de leurs véhicules
- Comparaison avec le crédit bancaire et le financement obligataire
- Situations qui justifient le recours à un financement non bancaire
- Articulation entre fonds propres dette senior et dette subordonnée
Construire la tranche intermédiaire
- Subordination contractuelle et subordination structurelle
- Composantes de la rémunération et intérêts capitalisés
- Instruments donnant accès au capital et dilution attendue
- Sûretés consenties et limites de leur efficacité
- Effet du montage sur la capacité de remboursement
Vivre avec le financement une fois signé
- Points sensibles de la documentation de crédit
- Choix et calibrage des covenants financiers
- Principes d'une convention intercréanciers
- Suivi des engagements et traitement d'une rupture de covenant
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
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À qui s'adresse cette formation ?
Chargés d'affaires financements structurés analystes crédit directeurs financiers et conseils intervenant sur des opérations à effet de levier.
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
Nous préparons pour vous le devis, le programme détaillé et l'attestation nécessaires au dossier.
Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
La session compare ces sources sur la souplesse des engagements, la durée, le mode de remboursement et le coût supporté par l'emprunteur. Elle montre dans quels cas une opération à effet de levier justifie de recourir à un fonds de dette plutôt qu'à un pool bancaire, et ce que cela change pour l'entreprise.
La discussion porte sur l'ordre d'affectation des flux, les droits d'action en cas de défaut et les conditions de subordination des paiements. Le module détaille les points de blocage habituels entre prêteurs senior et mezzaneurs, ainsi que les formulations qui laissent le plus de marge de manœuvre en cas de difficulté.
Vous savez lire la structure de dette étage par étage, repérer le rang de remboursement de chaque tranche et apprécier la rémunération attachée à une mezzanine. Vous savez également identifier les covenants dont le franchissement déclenche une renégociation et anticiper les réactions possibles des prêteurs.