Exchange Traded Funds ETF : décrypter les montages, comparer et sélectionner
Comprendre la construction réelle des ETF et leurs usages en gestion de portefeuille
- Certifié Qualiopi
- 2 jours — 14 h
- Présentiel ou à distance
- Perfectionnement
- Finançable OPCO
Deux ETF suivant le même indice peuvent se comporter différemment. La méthode de réplication et le traitement des dividendes puis le prêt de titres créent des écarts que la seule comparaison des frais ne révèle pas. Le gérant ou le conseiller doit savoir lire ce qu'il y a sous l'enveloppe avant de recommander un fonds.
Ce format court démonte le fonctionnement des ETF depuis la création de parts jusqu'à la négociation sur le marché secondaire. Vous comparez des fonds concurrents sur des critères objectifs puis construisez une allocation argumentée. Les cas s'appuient sur des documents d'information de fonds cotés.
Objectifs pédagogiques
- Expliquer le mécanisme de création et de rachat de parts d'un ETF
- Distinguer les méthodes de réplication et leurs conséquences
- Mesurer l'écart de suivi et en identifier les causes
- Comparer deux fonds indiciels concurrents sur des critères objectifs
- Construire une allocation combinant gestion indicielle et gestion active
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Ce qu'il y a sous l'enveloppe
- Création et rachat de parts et rôle des participants autorisés
- Réplication physique complète ou par échantillonnage
- Réplication synthétique et exposition à la contrepartie
- Prêt de titres et revenus accessoires du fonds
Au-delà des frais affichés
- Écart de suivi et écart de performance
- Frais courants et coûts implicites de négociation
- Liquidité du fonds et liquidité du sous-jacent
- Politique de distribution et traitement fiscal
Du produit à l'allocation
- Construction d'un socle indiciel et de poches actives
- Exposition sectorielle géographique ou thématique
- Utilisation tactique et rotation d'exposition
- Comportement en période de tension et précautions d'exécution
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
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À qui s'adresse cette formation ?
Conseillers en gestion de patrimoine et gérants de portefeuille ainsi que analystes financiers et commerciaux en distribution de produits d'épargne.
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
Nous préparons pour vous le devis, le programme détaillé et l'attestation nécessaires au dossier.
Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
La réplication physique repose sur la détention des titres de l'indice, alors que la réplication synthétique passe par un échange de performance avec une contrepartie. La session compare les conséquences de ces choix sur l'écart de suivi, sur les risques portés par le porteur et sur les situations où chacun se justifie.
L'écart s'analyse à partir des frais de gestion, du traitement des dividendes, de la méthode de réplication et des opérations sur titres survenues dans l'indice. Le module fournit une démarche de décomposition permettant de dire ce qui relève du fonctionnement normal et ce qui doit alerter.
Vous savez confronter deux fonds sur des critères objectifs tels que la méthode de réplication, l'écart de suivi constaté, la taille du fonds, la liquidité observée et le traitement des revenus. Vous savez en tirer une recommandation motivée et l'intégrer dans une allocation combinant gestion indicielle et gestion active.