Gestion alternative : comprendre les stratégies, analyser les risques et sélectionner
Les fonds alternatifs se jugent moins sur leur performance affichée que sur la nature de leurs risques
- Certifié Qualiopi
- 2 jours — 14 h
- Présentiel ou à distance
- Perfectionnement
- Finançable OPCO
Les stratégies alternatives entrent dans les allocations institutionnelles sans que leurs mécanismes soient toujours compris. Un fonds actions de position longue et courte et un fonds de dette privée n'exposent pas aux mêmes risques et ne se comparent pas au même étalon. L'effet de levier et l'illiquidité rendent les indicateurs habituels trompeurs.
Ces deux jours décrivent les principales familles de gestion alternative puis les outils permettant de les analyser. Vous travaillez la lecture d'une documentation de fonds ainsi que la due diligence et la place de ces stratégies dans une allocation d'ensemble.
Objectifs pédagogiques
- Distinguer les principales familles de stratégies alternatives
- Identifier les sources de rendement et de risque propres à chaque stratégie
- Analyser la documentation juridique et financière d'un fonds alternatif
- Conduire les points clés d'une due diligence opérationnelle
- Situer la place d'une poche alternative dans une allocation globale
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Des moteurs de performance très différents
- Stratégies actions de position longue et courte
- Stratégies de valeur relative et d'arbitrage
- Gestion systématique et suivi de tendance
- Actifs non cotés et dette privée
Ce que la performance ne montre pas
- Levier financier et levier implicite des produits dérivés
- Risque de liquidité et fenêtres de rachat
- Risque de contrepartie et rôle du dépositaire
- Limites des indicateurs de risque usuels sur ces stratégies
Regarder le gérant autant que la stratégie
- Lecture du prospectus et des documents réglementaires
- Structure juridique et domiciliation du véhicule
- Due diligence opérationnelle sur les processus et la valorisation
- Structure de frais et commission de surperformance
Intégrer l'alternatif dans un portefeuille
- Apport de diversification et corrélation aux marchés directionnels
- Dimensionnement de la poche et contraintes de passif
- Suivi périodique et signaux d'alerte
- Reporting attendu par les instances de gouvernance
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
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À qui s'adresse cette formation ?
Gérants et analystes en sélection de fonds ainsi que responsables d'allocation et collaborateurs de directions financières d'investisseurs institutionnels.
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
Nous préparons pour vous le devis, le programme détaillé et l'attestation nécessaires au dossier.
Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
Le fil conducteur porte sur les stratégies alternatives et leurs grandes familles : arbitrage, positions longues et courtes, suivi de tendance, situations particulières. Les actifs non cotés sont situés pour éviter la confusion, mais l'analyse détaillée reste centrée sur les véhicules dont on peut lire la documentation et mesurer les sources de risque.
Le travail porte sur la confrontation entre le discours commercial, le règlement du fonds et la décomposition effective des performances. Les ateliers montrent comment croiser l'exposition déclarée, les sources de rendement observées et les réponses obtenues en entretien de gestion pour identifier un écart de style.
Il est utile d'arriver avec la documentation d'un fonds réellement étudié : prospectus, rapport annuel, questionnaire de due diligence renseigné. À la sortie, le participant sait structurer ses entretiens avec le gérant et les prestataires, puis hiérarchiser les points bloquants avant de proposer une sélection.