LBO et Private Equity : structurer le montage, financer et modéliser l’opération
Monter une opération à effet de levier et bâtir le modèle financier qui la rend finançable
- Certifié Qualiopi
- 1 jour — 7 h
- Présentiel ou à distance
- Expert
- Finançable OPCO
Une opération à effet de levier repose sur un équilibre fragile entre le prix payé la dette levée et la capacité de la cible à la rembourser. Les négociations portent sur des termes d'apparence technique qui déterminent le rendement final : intéressement du management clauses de remboursement anticipé priorités entre créanciers. Une erreur de structuration se paie pendant toute la détention.
Cette journée s'adresse à des professionnels de la finance d'entreprise. Elle traite la structuration du montage les instruments de dette et leur hiérarchie la construction du modèle financier et l'analyse des scénarios de sortie. Les participants manipulent un modèle complet pendant la session.
Objectifs pédagogiques
- Décrire l'architecture d'une opération à effet de levier et le rôle de chaque acteur
- Analyser les instruments de dette utilisés et leur hiérarchie de remboursement
- Construire un modèle financier intégrant la dette et son remboursement
- Mesurer la sensibilité du rendement aux hypothèses d'exploitation
- Évaluer les scénarios de sortie et leur incidence pour les investisseurs
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Comprendre qui apporte quoi
- Rôle de la société d'acquisition et des actionnaires
- Instruments de fonds propres et de quasi fonds propres
- Intéressement du management et partage de la plus-value
- Remontée des flux vers la société d'acquisition
Doser le levier
- Hiérarchie des dettes et priorités de remboursement
- Engagements financiers demandés par les prêteurs
- Conséquences d'un manquement à ces engagements
- Capacité de remboursement de la société cible
Chiffrer le rendement et ses aléas
- Construction du modèle et articulation des états
- Hypothèses d'exploitation et scénarios
- Calcul du rendement pour les différents apporteurs
- Voies de sortie et effet sur la valorisation
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
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À qui s'adresse cette formation ?
Analystes financiers directeurs financiers conseils en transaction et dirigeants associés à une opération.
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
Nous préparons pour vous le devis, le programme détaillé et l'attestation nécessaires au dossier.
Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
Les deux angles sont tenus : l'architecture du montage et le rendement attendu par le fonds d'une part, les contraintes que la dette d'acquisition fait peser sur l'exploitation et sur la remontée de trésorerie d'autre part. Le rôle de chaque acteur du Private Equity est situé dans ce cadre.
On cherche le point où le montage casse : respect des ratios bancaires, capacité à servir les échéances, trésorerie disponible en bas de cycle. L'exercice consiste à faire varier le niveau d'activité et la marge pour identifier à partir de quel seuil la dette ne se rembourse plus.
Il faut être à l'aise avec la construction d'un compte de résultat et d'un plan de trésorerie prévisionnels sur tableur et savoir enchaîner les états entre eux. Le travail porte ensuite sur les instruments de dette, leur hiérarchie de remboursement et le calcul du rendement à la sortie.