Risque de change et de taux d’intérêt : mesurer, couvrir et piloter
Identifier ce que l'entreprise risque réellement sur ses devises et ses financements avant de couvrir
- Certifié Qualiopi
- 4 jours — 28 h
- Présentiel
- Tous niveaux
- Finançable OPCO
Un contrat signé en devise, un emprunt à taux variable, des encaissements décalés de plusieurs mois : l'exposition de l'entreprise se construit souvent sans décision explicite. La trésorerie découvre l'écart au moment du dénouement et les couvertures mises en place tiennent davantage de la réaction que d'une politique assumée.
Ces deux journées réunissent des profils variés autour d'une méthode commune. Les participants identifient et mesurent les positions de change et de taux, comparent les instruments de couverture avec leurs coûts et leurs contraintes, puis formalisent une politique assortie de règles de décision et d'un suivi régulier.
Objectifs pédagogiques
- Identifier les expositions de change et de taux générées par l'activité
- Mesurer une position et son impact sur le résultat
- Comparer les principaux instruments de couverture et leurs contraintes
- Formuler une politique de couverture et ses règles de décision
- Organiser le suivi des opérations jusqu'à leur dénouement
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Voir la position avant d'agir
- Origine des expositions commerciales et financières
- Position de change par devise et par échéance
- Exposition de taux sur la dette et les placements
- Traduction de l'exposition en impact sur le résultat
Le coût de la protection
- Change à terme et instruments optionnels
- Swaps et couvertures de taux
- Critères de choix selon le degré de certitude du flux
- Coût de la couverture et incidence comptable
Décider avant l'urgence
- Règles de couverture et niveaux de délégation
- Horizon retenu et proportion couverte
- Tableau de suivi des opérations en cours
- Reporting à la direction financière
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
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À qui s'adresse cette formation ?
Trésoriers responsables administratifs et financiers ainsi que dirigeants de sociétés exposées aux devises et aux taux.
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
Nous préparons pour vous le devis, le programme détaillé et l'attestation nécessaires au dossier.
Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
Non, le parcours part des expositions générées par l'activité : ventes en devises, achats importés, dette à taux variable. Les instruments de couverture sont présentés à partir de ces situations, ce qui rend le contenu accessible à un responsable financier non spécialiste des marchés.
La réponse découle de la politique de couverture retenue, qui fixe la part couverte, l'horizon et les instruments autorisés. Le parcours conduit à formuler ces règles de décision plutôt qu'à chercher un optimum théorique, puis à suivre les opérations jusqu'à leur dénouement.
Les deux risques sont d'abord mesurés séparément, car les expositions ne se construisent pas de la même façon, puis réunis dans une politique et un suivi communs. Cette articulation constitue l'apport principal du parcours par rapport à un module consacré à un seul risque.