ALM en assurance : adosser actif et passif, projeter et piloter la marge
Adosser les placements aux engagements d'assurance puis piloter la marge financière dans la durée
- Certifié Qualiopi
- 2 jours — 14 h
- Présentiel ou à distance
- Expert
- Finançable OPCO
Un assureur porte des engagements longs dont le rythme de règlement dépend du comportement des assurés et de la sinistralité. Les placements qui les couvrent ont leurs propres horizons et leur propre exposition aux taux. Lorsque les deux se désynchronisent, la marge financière et la couverture des engagements se dégradent ensemble.
Deux jours pour poser les fondamentaux de la gestion actif-passif en assurance : caractérisation du passif, adossement, projection des flux et pilotage de la participation aux bénéfices. À la différence de l'approche bancaire, les travaux distinguent nettement l'assurance vie et l'assurance non vie.
Objectifs pédagogiques
- Caractériser les engagements d'un passif vie et non vie
- Projeter les flux de passif et mesurer leur duration
- Construire une allocation d'actifs adossée aux engagements
- Mesurer l'effet d'un choc de taux sur l'actif et sur le passif
- Analyser le rôle de la participation aux bénéfices dans le pilotage
- Identifier les indicateurs suivis par le comité financier
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Comprendre ce qu'il faut couvrir
- Distinguer engagements vie et non vie
- Identifier les garanties et les options accordées aux assurés
- Projeter les flux de prestations attendus
- Mesurer la duration et la convexité du passif
Faire correspondre deux horizons
- Situer les classes d'actifs et leur comportement
- Construire une allocation adossée aux engagements
- Traiter les contraintes de liquidité et de réalisation
- Comprendre les effets de la comptabilisation des plus-values
Tester la résistance du bilan
- Mesurer l'effet d'une hausse puis d'une baisse des taux
- Analyser le risque de rachat en environnement de taux haussier
- Évaluer le risque de réinvestissement en taux bas
- Construire des scénarios de tension cohérents
Arbitrer dans la durée
- Comprendre la formation de la marge financière
- Piloter la participation aux bénéfices et les réserves
- Articuler résultat technique et résultat financier
- Préparer les indicateurs du comité financier
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
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À qui s'adresse cette formation ?
Actuaires gestionnaires d'actifs contrôleurs de gestion et cadres de directions financières d'organismes d'assurance.
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
Nous préparons pour vous le devis, le programme détaillé et l'attestation nécessaires au dossier.
Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
En assurance, le passif est constitué d'engagements dont la durée et le montant dépendent de la sinistralité ou du comportement des assurés, et la participation aux bénéfices ouvre un levier de pilotage qui n'existe pas en banque. La session part de cette caractérisation avant d'aborder la projection des flux et l'allocation d'actifs.
Le travail porte sur la mesure simultanée des deux jambes : duration des engagements, sensibilité du portefeuille d'actifs et effet net sur la marge comme sur les fonds propres économiques. Les cas montrent comment présenter ce résultat au comité financier sans réduire l'analyse à un seul indicateur.
Le profil actuariel n'est pas exigé, mais il faut comprendre la formation des engagements vie et non vie et savoir lire une projection de flux. Les gestionnaires d'actifs et les contrôleurs de gestion y trouvent surtout la logique d'adossement et les indicateurs suivis en comité financier.