Financement d’une startup : préparer la levée, valoriser et négocier avec les fonds
Structurer un parcours de financement cohérent avec le stade de maturité et les besoins réels de la startup
- Certifié Qualiopi
- 2 jours — 14 h
- Présentiel ou à distance
- Perfectionnement
- Finançable OPCO
Le dirigeant de startup aborde souvent la levée de fonds par le montant à obtenir plutôt que par le besoin à couvrir. Les discussions de valorisation se tiennent sans référence méthodique et les clauses du pacte sont découvertes tardivement. Le temps consacré à la levée réduit d'autant celui consacré au développement.
Ces deux jours structurent la démarche de financement. Le participant apprend à dimensionner son besoin puis à situer les sources adaptées à son stade. Il travaille les méthodes de valorisation applicables à une société sans historique ainsi que les clauses contractuelles qui déterminent le contrôle et le partage de valeur.
Objectifs pédagogiques
- Dimensionner le besoin de financement à partir du plan de développement
- Identifier les sources de financement adaptées au stade de maturité
- Construire un prévisionnel et des indicateurs attendus par les investisseurs
- Appliquer les méthodes de valorisation utilisables sans historique financier
- Analyser les clauses d'un pacte d'associés et leur effet sur le contrôle
Programme de la formation
Avant la formation
Analyse du besoin et test de positionnement. Vos réponses sont partagées avec votre formateur afin d'adapter la formation à votre niveau et votre contexte professionnel.
Lever pour atteindre une étape et non pour lever
- Traduction du plan de développement en besoin de trésorerie
- Calcul de l'horizon de financement et des étapes à franchir
- Répartition entre dépenses de développement et dépenses commerciales
- Séquencement des tours de financement
Ne pas solliciter le mauvais interlocuteur
- Financements de l'amorçage et apports des fondateurs
- Investisseurs individuels fonds d'investissement et financement public
- Financements non dilutifs et leur articulation avec les fonds propres
- Critères de sélection des investisseurs au-delà du montant
Défendre un chiffre sans historique
- Construction d'un prévisionnel soutenable et de ses hypothèses
- Indicateurs d'activité suivis par les investisseurs
- Méthodes de valorisation applicables à une société jeune
- Effet du montant levé et de la valorisation sur la dilution
Ce qui se décide dans les clauses
- Lecture d'une lettre d'intention et points à négocier en priorité
- Clauses de liquidation de gouvernance et d'anti-dilution
- Répartition du capital après plusieurs tours successifs
- Déroulement des audits préalables et préparation des documents
Après la formation
E-learning accessible en illimité dans le temps. Évaluation de niveau afin de suivre votre progression.
Les points forts
Les avis de nos apprenants
Prochaines sessions
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À qui s'adresse cette formation ?
Dirigeants et cofondateurs de startups directeurs financiers de jeunes entreprises et accompagnateurs de porteurs de projet.
Financer cette formation
Mon Pôle Formation est un organisme certifié Qualiopi au titre des actions de formation. À ce titre, cette formation est éligible aux principaux dispositifs de financement de la formation professionnelle.
Le plan de développement des compétences regroupe l'ensemble des actions de formation décidées par l'employeur. Votre OPCO prend généralement en charge les coûts pédagogiques, et parfois la rémunération, les frais de transport, de repas et d'hébergement.
Tous les salariés peuvent en bénéficier, quels que soient la nature et la durée de leur contrat. Rapprochez-vous de votre service RH ou formation : nous montons le dossier avec vous.
Vous versez chaque année une Contribution à la Formation Professionnelle. Elle ouvre droit à une prise en charge par votre fonds d'assurance formation : FIFPL, AGEFICE, FAFCEA, VIVEA ou OPCO selon votre activité.
Nous préparons pour vous le devis, le programme détaillé et l'attestation nécessaires au dossier.
Selon votre projet professionnel, France Travail peut financer tout ou partie de la formation via l'Aide Individuelle à la Formation. Le dossier se construit avec votre conseiller à partir de notre devis.
Vous pouvez régler la formation directement, en une fois ou jusqu'à 6 fois sans frais. Contactez un conseiller pour définir l'échéancier : 01 87 66 57 66.
Questions fréquentes
La préparation consiste à dimensionner le besoin, à choisir les interlocuteurs adaptés au stade de maturité et à construire le prévisionnel attendu. La valorisation n'intervient qu'ensuite, dans la négociation, et se trouve largement déterminée par la solidité du travail de préparation.
En partant des hypothèses opérationnelles vérifiables — coût d'acquisition d'un client, taux de transformation, rythme de recrutement — et en les reliant explicitement aux revenus projetés. Un investisseur examine la cohérence de cette chaîne d'hypothèses bien avant le montant affiché en fin de plan.
Les clauses de liquidation préférentielle, d'anti-dilution, de sortie conjointe et de gouvernance déterminent le contrôle effectif et le partage de la valeur en cas de cession. Leur portée se mesure en simulant plusieurs scénarios de sortie, exercice qui révèle des effets invisibles à la seule lecture du texte.